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[ 封景 ] 起源：[ 中国经营报 ]
“投资创业板原始股，又一次暴富机遇！”“此刻以1元～2元价钱购置，上市后稀有十倍的收益”。几个月来，在上海巨细社区里，经常看到一些投资咨询公司逐户披发“圆您发家梦”的宣扬小册子，声称可以打点、让渡即将在创业板上市的多家公司的原始股权。
据懂得，近几个月来，深圳、北京、福州等城市均发明创业板原始股当街叫卖的现象，证管部分也不竭接到投资者受骗上当的举报。
8月中旬，沪、深两地证管部分接踵宣布声明指出：一些投资咨询和投资治理公司，经由过程误导、甚至讹诈的手腕向市平易近违法倾销未上市公司股权，兜销所谓拟上市“创业板”公司原始股，口头许诺公司将在创业板上市，或者以所谓中奖为名，倾销未上市公司的内部职工股，此类行动不合适有关法令划定，提示投资者防备风险。
创业板原始股“地摊有售” 、投资公司“传单倾销”
早在本年5月份，深圳证管部分就发明一些苗头。据市平易近反应，一家所谓的投资公司竟在深圳一所年夜厦出口处摆摊，代办署理生意“拟上创业板企业的天然人股”。据摊主先容，他手里的这些企业都是四川被推举上内地创业板的企业，天然人股都在成都会托管中间托管，投资者如欲购置，需先交订金，签署有关协定，然后由公司负责到成都会托管中间打点过户手续，之后买主再交清让渡权款，投资公司将对每笔成交收取3%的手续费。
针对此现象，深圳证管部分曾于5月间颁发声明，提示投资者严防原始股圈套。然而深圳证管部分的警告似乎并没有引起其他地域投资者的足够器重。四蒲月间，上海年夜街冷巷原始股“传单倾销”运动正如火如荼地开展。
5月中旬的一天，记者在自家信箱里收到一本“创业板股票投资指南”的红色面皮小册，封面约新华字典巨细，薄薄的二十多页，由“上海丰盈投资咨询公司”赠阅。在颇有鼓动性的“又一次暴富机遇”的媒介中，称“在创业板呼之欲出的布景下，公司为支撑西部年夜开辟，正积极与预备在创业板上市的公司合作，打点拟上市原始股股权让渡、代办署理营业……现以1元～2元价钱购置，上市后稀有十倍的收益”。内里还附有“新增托管上市公司名录”，约50多家，重要是四川、陕西等地的高科技企业。
这种小红本在记者栖身社区和四周地域广为披发，几乎每户居平易近邮箱里都嵌着一本。远远看往，邮箱架红红一片，十分夺目。据懂得，在上海其他居平易近区，此类小册子也有发明。当记者以通俗投资者的身份打德律风曩昔讯问时，对方立场十分热忱，告知记者有免费材料相赠，并称本身是“证管部分同意的专业股票托管公司”。当记者问对方所受理的股票是否近期真能上市，对方在德律风里笑着说：“你懂不懂风险投资，买这个(原始股票)确定有风险，不外你买中了就能发年夜财，”并告知记者这几天来他这儿咨询的人都坐满了，“不克不及发家谁年夜热天跑过来？”
8月中旬，上海证管办“提示投资者严防原始股圈套”的谈话在《上海证券》报上颁发后，记者再次以投资者的身份打德律风给“丰盈投资咨询公司”浦东处事点，这一次对方立场十分谨严。“比来我们这个营业临时不办了，今后说不定还会有，你留下德律风好了，我到时辰通知你……亲身过来嘛就不消了。”
“不瞒你说，(买创业板原始股的)风险实在挺年夜的，什么时辰(创业板)能开出来还欠好说。我们只负责给你供给信息，买不买你甘心了……我们也就收取一点材料费和咨询费。”记者又拨通这家公司浦西处事点的德律风，对方传闻是记者，口吻十分生硬：“我们这个营业已经不打点了，你要问什么我都不知道！”德律风就此挂断。
今朝上海地域有几多投资者经由过程此类道路购置了“创业板原始股票”，具体数量还不得而知。但记者从上海证管部分懂得到，近两个月打德律风来举报投诉的市平易近良多，证管部分针对此种情形于8月中旬宣布了风险提醒声明。
借上市旗帜套钱，投资者反水不收
上海证管办有关负责人指出，拟上市公司原始股权买卖存在五年夜题目：
起首，拟上市公司并非确定可以或许上市。对拟上创业板公司而言，创业板的设立时光以及具体的上市、买卖规矩均未明白，这些公司可否合适上市前提存在很年夜不断定性。对拟上主板的公司而言，即使进进了教导期，终极也纷歧定可以或许上市。届时假如不克不及上市，投资者将面对较年夜的风险。
其次，依据有关划定，内部职工股只能由公司内部职工购置和持有，其让渡也必需在内部职工之间或者职工与公司之间进行。同时《公司法》划定，股份公司倡议人所持有的股份自公司成立之日起三年内不克不及让渡。有些公司向投资者倾销内部职工股不合适有关划定，购置内部职工股的投资者也难以获得有用的股权确认和上市包管。
同时，非上市公司信息表露的充足性、实时性和靠得住性很不敷，投资者难以懂得此类公司在治理和经营方面的真实情形。仅凭公司的一面之辞，投资者购置并不懂得的公司的股票，存在很年夜的风险。
此外，股权的让渡必需有靠得住的托管机制。上市公司股权为集中托管，股权让渡靠得住平安。
而非上市公司股权没有进行集中托管，或者供给托管办事的并非有资历的机构。投资者难以获得靠得住的托管和过
户办事，股权和投资者正当权益都难以获得包管。
根据我国《证券法》和《公司法》，股票必需在正当场合进行买卖。经由过程不具备资历的中介机构或小我来生意上市公司或非上市公司股票长短法行动，投资者的权益难以获得保障。
据懂得，今朝经由过程这种不法渠道让渡的原始股票年夜大都是从西部省份低价贩到上海这边来转手。特殊是成都、西安等地的公司前几年经由过程定向召募刊行公司股票后，不合适上市前提，而这些公司的股票又没有合法的买卖场合，所以本地平易近间买卖市场发财，股票“暗盘”十分猖狂。
“真正可以或许上市的公司，它的天然人股热得很，很难买获得。此刻市场上叫卖的原始股基本没有上市的盼望，它只不外借着拟上市的名头多圈点钱罢了。”湘财证券研发部林师长教师以为。
上海市公安局经侦总队队长倪瑞平告知记者，上海公安机关很是器重这件事，“做这种生意的投资公司不少，今朝我们正在侦查进程中，可是没有拿到确实证据之前，我们只能说它是有违法嫌疑，不克不及脱手往抓，所以一些投资咨询公司此刻还在那边”。倪告知记者，因为不法买卖不受法令维护，即使查处了一些投资公司，通俗投资者的钱也很难再追回。

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